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台股興櫃淘金尋寶正夯!專家秘訣大公開:留意這幾點挖出未來股王!

台股興櫃淘金尋寶正夯!專家秘訣大公開:留意這幾點挖出未來股王!

【我們想讓你知道】

在最近幾個月,台股興櫃市場多次出現個股因單日漲幅超過 50% 而遭「熔斷」,也就是暫停交易,加上近期從興櫃轉上市櫃掛牌的個股,股價表現都很亮眼,越來越多投資人開始注意到這個長期被忽略的市場。


文 / 龔招健

興櫃市場成立於 2002 年,主要是將未上市櫃股票之交易(早期亂象頻生)納入制度化管理,故未要求申請登錄公司本身的獲利能力。基本上,只要是已簽約接受證券商輔導的公開發行公司,且獲得 2 家以上證券商書面推薦,即可申請登錄興櫃(金融業者還需要取得金管會同意函)。前總統馬英九執政期間,興櫃曾一度實施證券交易所得稅,導致興櫃市場大失血,而被戲稱為「冷凍櫃」。不過,自證所稅取消後,興櫃市場逐漸恢復活力,其中具備高成長動能及熱門題材的個股尤其受到青睞,有些在轉上市櫃掛牌之後成為千元以上的高價股,因此興櫃又被稱為「孵育股王的搖籃」。

依國內的 IPO(上市櫃首次公開承銷)制度,新股上市櫃掛牌前必須在興櫃交易至少半年,投資人如能事先鎖定具有中長期成長動能的公司,逢低分批慢慢布局,就不必在公司轉上市掛牌大漲時追高或望股興嘆。一般而言,興櫃市場由於資訊透明度較低,散戶很少投資,加上一些外資、基金、法人、投資機構尚未能投資,籌碼未被大量盯上,經常是個「尋寶樂園」,但投資風險也相對較高,加上股價沒有漲跌幅限制,入市要格外謹慎。

先考慮風險 再追求高報酬 優先鎖定低基期高成長股

一些剛上興櫃的股票,因媒體大量報導、承銷商造勢、公司美化帳面,經常會出現「1 年行情」,然後股價就一蹶不振。因此,興櫃選股如果能先觀察至少 1 年,相對有較多的營運資訊可供參考。對於新登錄興櫃的公司,除非投資人已透過特殊管道深入了解營運狀況及未來展望,否則別急著投資。排除大環境系統性風險,若公司營收能成長,獲利就有機會成長,進而推升股價。如果透過產業及公司基本面研究分析,得出某興櫃公司未來 3 年營收將有「高成長」的結論,而股價尚未大漲,那這檔股票就值得買進長抱 3 年。以目前來看,5G 相關個股特別值得留意。

興櫃公司歷年配股、配息若能穩定成長,代表公司不只是財報、帳面好看,而是紮紮實實賺進大把銀子。不過,這項標準未必一開始就適用於所有公司,例如生技新藥或 IC 設計公司,從創業之初就要投入很多研發資金,要等新產品研發成功、上市銷售之後,公司營運才會有明顯的轉機。觀察歷年來興櫃個股轉上市櫃之後的表現,經營團隊、大股東陣容的強弱值得重視,也是篩選潛力股不能忽略的重點。因此,投資人在興櫃挖寶的過程中,必須深入檢視經營團隊、大股東的名單,看其中是否已有累積很多企業經營的成功實績、具備特殊經營實力或集團資源的核心人物。簡單舉例來說,如果興櫃個股的大股東包含以下其中之一:潤泰集團、鴻海集團、台塑集團、華碩集團、富邦集團、台積電、台達電、聯發科、中華電信、大立光,投資人務必要深入好好研究分析,或許下一個類股股王,甚至未來台股股王,將從中誕生。

留意大股東背景及價量變化 提前掌握資訊提高投資勝率

興櫃市場資訊不對稱情況較嚴重,財報半年才公布一次,營收不一定會每個月公布,投資人想要成為贏家,勢必要比別人用功,必讀其年報、半年報、公開說明書,盡量參加股東會,必要時打電話詢問公司發言人、相關供應鏈、競爭同業,以深入了解公司營運及產業趨勢。此外,興櫃股通常成交量很低,1 天僅成交數張至數十張的情況很常見,少數成交較活絡(數百或上千張)的個股值得特別留意,或許它背後有特殊題材,例如近幾個月爆量大漲的新冠病毒檢測醫材類股。

選定興櫃投資標的後,只要股價夠便宜,或長線底部型態明顯,即可開始慢慢布局。若要講究投資進場時點,一般可考慮在公司準備送件申請轉上市櫃前,又或者是除權或辦理現金增資前;出場時點則要看投資人的獲利報酬期望值,是否要持有至上市櫃後或掛牌前就賣出都可以,要依各公司營運展望、股價高低狀況來研判。興櫃股價相對容易炒作,常有流動性不足問題,加上沒有漲跌幅限制,如果公司營運出狀況,或遇上系統性風險,股價在短期間的跌幅往往會很驚人,因此,務必做好資金配置與風險控管。

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本文由 Money 錢 154 期 授權轉載

 (圖:shutterstock,僅為示意  / 責任編輯:Winny;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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