如何投資投資股票

理財達人股魚:明牌自己找!穩賺 10 倍定存報酬率,不看盤投資法

理財達人股魚:明牌自己找!穩賺 10 倍定存報酬率,不看盤投資法

談到股票投資,台灣投資大眾幾乎每個人都能說出自己的一套投資方法。有人遵守巴菲特價值投資原則、有人當投顧會員跟著老師帶進帶出,也有人喜歡自己做技術線型分析決定買賣點,但真正能夠從股市賺到錢的,能有幾人呢?

先問投資目的 訂出明確獲利目標

在 Google 搜尋「股票 部落客」排名第一的股魚認為,在股市當中,賺錢者的比例符合統計學上的鐘形理論分布,有八○% 的人不賺不賠或少賺少賠,有二○% 的人大賺或是大賠;其中更只有少數人,能在短時間之內賺到大錢。

股魚採用的是他獨家歸納出來的「不看盤投資法」

股齡超過十五年,但一年只交易二到四次的股魚,每年都穩穩擁有一三~一八% 投資報酬率。和在盤中每天上沖下洗,殺進殺出的投資方式相較之下,股魚的投資法顯得氣定神閒,從容不迫。光是手中投資組合每年所產生的現金股利,就足以和他在高科技業當上班族的薪水匹敵,讓股魚生活無後顧之憂。面對來問他如何能夠這樣穩定獲利秘笈的上課學員和網友,股魚並不是馬上報出明牌,而是詢問「你賺錢的目的是什麼?」

股魚認為,每個人在投資之前,都應該先分析自己的理財需求,對短期和長期資金缺口的因應方式會有所不同,考慮以存錢或是投資的方式滿足需求。在清楚自己投資的目的之後,才接著設定投資目標。

不看盤投資法,適用長期投資,不適合做短期的進出

在採用不看盤投資法之前,股魚建議投資人,至少要先累積新台幣五十萬到一百萬元再投入比較合適。由於股市每日的漲跌幅為七%,以投入五十萬元來計算,一天最多損失三萬五左右。這個數字差不多是一般上班族一個月的薪水,因此會逼投資人在決策前更小心謹慎。如果投資額度太少,投資者每天損失幾千元,通常會想再等一陣子就能賺回來,結果卻會在不知不覺中愈賠愈多。

因此股魚建議投資人應提高投資額度門檻,提醒自己,要謹慎面對投資決策。對於投資消息來源,股魚堅持只用公開資訊觀測站所提供的企業公開財務報告,進行分析。「只有公開財務報表的資訊,對所有市場上的關係人而言,是一律公平的。不管是對公司董事、會計師、投顧分析師或投資大眾,都不會改變。」股魚堅定地說。股魚強調,投資者面對的最大問題,不是怕虧損,而是買到不良股票。只要買到體質好的股票,以財務指標設定停損點,通常都能將虧損風險控制在三○% 左右。

不論是每時每分都在變化的股票線型圖、公司派和市場派的經營權之爭,或是類似高雄氣爆事件的突發事件,都不會立即影響到股魚的買賣股票決策。股魚認為,只有當這些訊息影響到財務報表的時候,才需要重新評估計算重大影響對股價所產生的影響,而不是馬上反應。

不用複雜公式,按計算機 10 分鐘下決策

去上股魚課的學員常常拿著手中持股詢問,是否該買進、續抱或是賣出,他都是面帶微笑地回答:「我都已經教給你們啦!不用來問我,你們都已經知道答案了。」股魚形容,會來問買賣時點的學員,都是同時混用不同方法論,像是基本面看財報分析,進出時看技術線型。「如果你採用財報分析來做價值投資,就不該用技術線型決定買賣,應該統一只用一種方法,以免造成混淆。」

提到以財報分析進行價值投資,一般人的印象,都以為得學習許多高深的技巧,用 Excel 灌入一堆複雜的數學公式之後,才能分析財報資料。但事實上,股魚卻是以最平凡的幾個財務比率,像是 ROE、營益率、本業收入比、利息保障倍數和自由現金流量等,用計算機按一按,就能得出答案。

股魚估計,「一檔股票,大概只要十分鐘左右就可以分析完畢。」股魚強調,在進行財報分析之前,最重要的是先檢視企業的現金流量。「沒有現金流,就不用再進行財報分析了。」財報的帳面數字,企業透過一些技巧,很容易美化,但是現金流是最難被造假的財務比率,因此投資者必須優先判讀。

股價評估 先看殖利率和 K 值

為了幫助網友容易分析企業現金狀況,股魚在部落格上提供了一個免費的「個股金流危機線上判讀」功能。只要輸入股票代號,就會以最新的財報資料分析該企業的現金流量是否有危險,同時在螢幕上也會出現綜合判讀結果,提示網友該股的現金流量處於「安全」或是「危險」等級。

(資料來源:股魚不看盤投資)

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股魚表示,價值投資方式,和一般人平常買東西的行為是一樣的,幾乎不必特地去學。就像到了菜市場,如果出現一顆只要十元的大白菜,一般人大概都會多買幾顆回去做成泡菜吃。股票也是一樣,如果平常價值二十元的股票,因為某些短暫因素降到十元,投資人就應該趁機買入,等到達設定的股價時就賣掉。

針對股票買賣的參考價格,股魚推薦了 2 個股價評估公式:

1. 零成長模式法(亦稱殖利率估算法),是以「現金股利/現金殖利率」;意思是指被估評企業的現金股利殖率,必須高於銀行定存。股魚認為個股殖利率在四.五%到六.五%是合理區間,投資人可依據自己的風險承受程度進行調整。

2.K值法則(亦稱溢價法),是以淨值 X(財報 ROE/股東期待 ROE),以溢價方式買入經營良好的企業股票。做為股東期待 ROE 的 K 值,依據產業屬性有所不同,他的建議是半導體產業一○%、電子產業八%,傳統產業則是六%。

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對於財務報表,上市櫃企業都是每季才提供一次,要如何抓住買賣點?

股魚表示,不看盤投資法屬於長期投資,完全依據財報分析進行決策,所有買賣決定都在財報出來之後才發生,因此是以季為單位進行檢測;一年過後,才依財報分析結果,決定是否續抱或賣出。

季報推出才檢視 不用每天盯盤

「當股價已接近設定好的買賣點時,我才會在每周周末注意一次股價。一旦到達買賣點,就會在下周一出手。和大盤的起伏沒有太大關係,純粹以財報分析的結果為主。」股魚說。對於每個投資者最關心的問題:何時買進/賣出?股魚表示,投資者要回到當初用財報分析選股的初衷,如果已經達到原先設定的買點或賣點,就可以出手。

股魚提醒,為了求出真正的投資報酬率,可透過電腦試算表建立追蹤清單。投資者應將賺到的錢,扣除二代健保、相關稅負等所有成本之後,才是真正的淨賺結果。另一方面,計算股價時,也不能用原買入價直接計算,必須計入配息配股,還原出真正股價,才是正確的計算基礎。

本文由 CMoney 合作講師 股魚-不看盤投資 授權轉載,原文 於此

(圖:shutterstock / 責任編輯:yun;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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