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美國醞釀升息,全球波動加劇…半導體擔綱台股衝鋒隊!新光投信董事長:台灣半導體 將進入未來黃金 10 年

美國醞釀升息,全球波動加劇…半導體擔綱台股衝鋒隊!新光投信董事長:台灣半導體 將進入未來黃金 10 年

【我們想讓你知道】

美國釀升息,加上近期疫情又漸趨嚴峻,2022 年想掌握投資趨勢只會更難。新光投信董事長認為,近來被看好的半導體、5G 、AI 等,今年仍會延續先前的熱度,而半導體更是其中最重要的一環…


文 / Money 錢

台股指數在歷史高點下來回踱步,投資人一方面期待創高,一方面又近高情怯,在美國縮減購債與升息的風險因素下,2022 年想掌握趨勢更加不容易,選股尤須側重長期產業發展潛力。

台股在去(2021)年經歷了動盪的一年,加權指數在脫離 2020 年新冠疫情陰霾及航運股等強勢族群帶領下,一路創高,卻又因為疫情反覆干擾,連累台股於高點前持續上下盤整。

疫情打亂經濟復甦時程,拖累台股高點前踱步

事實上,去年一整年不僅股價波動大,產業供需、產能和熱門題材的變化也大,因此,類股輪動的速度相當快。許多投資人說,2021 年比 2020 年更難操作,常常掌握不到市場的波動。

究其原因,在於疫情始終無法平息,世界各國屢屢因疫情死灰復燃,採取封城或管制措施,導致部分國家產能不穩定,甚至是供應鏈中斷。此外,各國的疫苗配給量、施打率,和看待疫情的態度不同,也導致經濟復甦快慢不一,由於各國經濟相互牽動,整體市場的復甦時間便拉長了。

2020 年 3 月底台股從新冠疫情爆發後的低點彈升,算是這波景氣的初升段,2021年 原本應該是主升段到末升段,但卻因為疫情干擾,一直無法突破高點,持續上下盤整。

台灣受疫情的影響相對輕微,然而須留意的是,去年許多中小型股挾著新興題材走強,獲利卻跟不上股價,這樣的個股如果遲遲拿不出成績單,股價很容易面臨調整。

不過,元宇宙概念股符合科技發展的長期趨勢,這點是可以肯定的,除了多位科技業龍頭表態看好其發展,現階段也有許多公司投入大量的人力、財力在該領域,可以預期元宇宙題材不會泡沫,只是需要時間醞釀。

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元宇宙題材火熱,半導體產業具長期優勢

展望今年,我的預估是不看淡,但也不過分樂觀。首先,全球資金仍然十分寬鬆,甚至比 2008 年金融海嘯後有過之而無不及,這些資金自然會在股市裡找標的。不過,美國聯準會(Fed)加速縮減購債、提前升息,會是今年市場兩個最大的變數。

綜合來看,全球市場今年上半年波動將會加劇,台股當然也無法置身事外,尤其台股是淺碟市場,股價的震幅恐怕不小。下半年則會比上半年好,除了美國方面利空出盡,台灣基本面好,政策面也做多,如獎勵台商回流、當沖降稅延長等,都能激勵台股向上。

很多人對於台股指數高點感到恐懼,這種情緒是正常的,因為就連市場老手也沒見過指數這麼高。但評價台股貴不貴,不能光看指數,台股 2010~2021 年的平均本益比大約是 17 倍,但近期只有 14 倍左右,算是在歷史平均的下緣,所以從本益比來看,台股其實並不貴。只要投資人能掌握住趨勢,找到好的標的,一樣有獲利機會。

近幾年被看好的題材,如半導體、5G、AI、高速運算等,今年依然不會寂寞,其中,半導體更可說是各個產業的基石,只要是電子化的商品都一定需要晶片,舉凡各種家電,到電動車、元宇宙設備、低軌衛星,都倚賴半導體的供給。面對這麼多題材,如果不知道該怎麼選股,選擇半導體產業就對了。

展望2022年,建議投資人將半導體、數位創新、元宇宙及電動車等標的作為投資主軸,運用主動式基金布局,可加碼績優的台股基金或海外科技基金,享受長線獲利的潛力。

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本文由 Money錢 171 期 授權轉載

(圖:shutterstock,僅示意 / 責任編輯:Ting;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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