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台股現金殖利率高,各路資金大量湧進… 股市專家:投資人需留意 4 重點!

台股現金殖利率高,各路資金大量湧進… 股市專家:投資人需留意 4 重點!

【我們想讓你知道】

台股殖利率非常之高,位居在全世界第 3 名,也因此吸引了許多資金紛紛湧進,故推動著股市不斷走揚。許多人都說:「投資要趁早」,但在台股相對屬於高點的現在,真的適合進場嗎?


文 / 溫國信

台股殖利率之高,位居全球第 3,吸引各路資金紛紛轉進,推動股市不斷走揚。許多人都說,投資要趁早,但在相對高點的現在,真的適合進場嗎?「儘早投資?」這個問題是很多人的疑惑,電視、報章雜誌和網路上,專家們眾說紛紜,投資人更是一頭霧水。但每次有人問我,我的答案都是樂觀的、明確的,要儘早投資。

近來,投資人勇於進場,今(2020)年 5 月即使外資賣超台股 1,517 億元,但在內資和「螞蟻雄兵」的撐盤下,加權指數只微跌 50 點。6 月的平均成交量上升為 1,978 億元,7 月更高達 2,000 多億元,氣氛越來越熱絡。

股市處處有驚喜 儘早投資才是王道

有些人一輩子和股票無緣,你勸他儘早投資,但他總是怕東怕西、遲遲不敢進場。例如 2012 年,那時台股指數才 7,500 點,某甲問我 :「現在買股票,來得及嗎?」我說可以,沒問題!2019 年再次與他見面,他又問:「現在買股票,來得及嗎?」整整 7 年,他根本沒有進場,連 1 張股票都沒有。現在台股指數 12,000 多點,更不敢進場,他大概一輩子都和股票無緣!股市處處有驚喜,存股變飆股是最美妙的地方!有位朋友 Line 我,寫道:「老師,我的祺驊(1593)昨天漲停賣掉,已經獲利超過 20%!可惜它今天又漲停,實在難捉摸。不過,老師說的『168 曲線』,真是很有智慧,我還需要再修煉。」

這位朋友雖然沒有賣在最高點,但「獲利超過 20%」,已經很厲害!真的,股市處處有驚喜,當中的樂趣,只有實際投入股市的人才能了解。祺驊的股本較小,僅 3.19 億元;以股價 50 元計算,現金殖利率約有 6.4%,而且過去 9 年配發的現金股利甚佳,是不錯的存股標的,但近期台幣太過強勢,以外銷為主的祺驊要留意。在拙作《存好股的智慧與勇氣》中談到「成長股」花仙子(1730),我說許多「成長股」都被捧得高高的,只有 2 種情況比較容易買到便宜的價格,一是股災來臨,二是它還沒被人注意到的時候。朋友問我:「為什麼會注意到花仙子這一檔呢?」我說,是因為遇到貴人,再加上自己深入研究,才會在它 30 多元的時候就注意到它。多年前,這位貴人承攬花仙子包材方面的代工,他說,他從訂單數量可以感受到花仙子的成長性,我覺得不錯,就加以研究,也參加它的法說會,因而有一些心得。雖然後來大家也都注意到它的成長性,可是今年 2 月,它的股價最高曾觸及 98 元,已經不便宜了。

台股現金殖利率高 各路資金紛紛轉進

朋友問:「股市到底在漲什麼?全球新冠疫情不是還很嚴重嗎?」我說,最重要的是錢潮的方向,也就是資金的流向。簡單地說,就是資金行情。台股現金殖利率大約 4%,是很棒的投資標的,亦是資金追逐的標的。報載台灣的銀行有 38 兆元存款,這些存款由於利率太低,隨時都有可能「琵琶別抱」、流入股市。而去年上路的「境外資金匯回管理運用及課稅條例」,也促使國人在國外的資金返台、投入股市。

全球資金都在尋找高報酬的標的,例如很多歐系外資,因為德國(歐洲)10 年期公債為負利率,紛紛轉而投資台股。另外,因為利率越來越低,金管會也要求儲蓄險須增加保障的功能,造成大量的儲蓄險保單停賣或大漲價,每年 6,000 億元的儲蓄型保費為尋出路,也可能流入股市。再加上,香港火速於今年 7 月 1 日施行港版國安法,人心不安,部分資金也可能轉進。

在台股當中,台積電(2330)的名氣最大,技術領先全球。人工智慧(AI)、機器人、5G 等最新科技都需要精密而微小的積體電路晶片,在全球爭相追求人工智慧科技下,台積電成世界第一的公司。被喻為護國神山的台積電,它的股價年年上漲,帶給投資人幸福。根據統計,持有 10 張以下的小股東們,在 5 個月內,持有總數增加 23.78 萬張。螞蟻雄兵力量大,即使 5 月份外資一度大賣台積電,但它還是穩健地上漲!

資金浪潮推動股市超漲 投資人須留意 4 重點

會出現泡沫行情嗎?如果資金行情太過氾濫,股市超漲就會出現泡沫化,但目前為時尚早,不用太擔心。不過,有些飆股已脫離基本面,確實要小心,不要誤觸陷阱,投資人應注意下列 4 重點。

重點 ① 要留意台幣升值狀況:如果升值幅度太大,可能壓縮外銷廠商利潤、產生匯兌損失、金融資產評價損失等。相反地,台幣升值對進口廠商則較為有利。

重點 ② 要留意主力的養、套、殺伎倆:寧願少賺,也要避免買進被過分高估的股票。台股過去的股王、股后,現在都換人當,恰如《紅樓夢》所說:「古今將相在何方,荒冢一堆草沒了。」投資人的股票,都是用白花花的銀子換的,追逐隱藏風險的高價股,不知道哪一天會跌得粉身碎骨,所以要小心。

重點 ③ 看個股而非加權指數:加權指數受到股本大、股價高的影響,多年來已被扭曲,而無法做為判斷股價高低的指標,不過,投資人可以利用個股的現金殖利率、成長力、景氣循環等特質,找出個股的投資價值。

重點 ④ 善用價值投資法:可將投資 4 困擾化為 4 喜悅,如下圖,供大家參考。

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本文由 Money 錢 155 期 授權轉載

 (圖:shutterstock,僅為示意  / 責任編輯:Winny;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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