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美股懶人投資法》一次搞懂美股 3 大指數 和相關 ETF!

美股懶人投資法》一次搞懂美股 3 大指數 和相關 ETF!

【我們想讓你知道】

許多想投資美股的人,不知道該從哪些標的入門,其實美股中也有和台股 0050、0056 一樣的「基本款」指數型 ETF,適合不擅研究個股,只想傻傻買、穩穩賺的投資初學者。


文 / 師慧君

對投資有涉獵的人,應該都聽過美股 3 大指數,它們分別是「道瓊工業平均指數」(Dow Jones Industrial Average,簡稱 DJIA)、「標準普爾 500 指數」(Standard & Poor’s 500 Index,簡稱 S&P 500 指數)與「那斯達克綜合指數」(Nasdaq Composite),這 3 大指數收納的成分股,涵蓋了美國所有頂尖公司,因此,其漲跌可直接反映美股整體市場的走勢,重要程度相當於台股的加權股價指數。

3 大指數中,道瓊工業平均指數成立於 1896 年,歷史最為悠久,至今已超過 124 年,標準普爾 500 指數成立於 1957 年,至今約 63 年,而那斯達克綜合指數則成立於 1971 年,至今約 49 年。和台股一樣,投資人並不能直接買賣指數,只能投資追蹤指數的 ETF、基金、期貨等商品。美股中有 5 檔與 3 大指數相對應的知名 ETF,是對指數投資有興趣的人最適合的入門標的,而台股中也有多檔與 3 大指數相關的 ETF 商品。

道瓊工業平均指數 精選 30 檔美國藍籌股

道瓊工業平均指數代號為「DJI」,是由查爾斯.道(Charles Dow)與《華爾街日報》共同編製的一項指數,查爾斯.道同時也是道瓊公司和《華爾街日報》的創辦人。成立之初,道瓊工業指數選擇全美國最重要的 12 家工業公司,做為其成分標的,包括美國棉花油製造公司、美國菸草公司、芝加哥燃氣公司、田納西煤鐵與鐵路公司、美國橡膠公司、奇異公司……等。之後,道瓊工業指數的成分股陸續增加,1928 年時增加到 30 檔,並維持相同檔數至今。不過,目前的成分股早已不是以工業為主,而是以資訊科技業、健康護理、非必需消費產業等占比較高。

道瓊工業指數的計算方式,並非以市值加權,而是以「股價」來加權,因此股價越高的公司,所占比重就會越重。目前權重最高的前10大公司分別為蘋果(Apple)、聯合健康集團(United Health Group)、家得寶(Home Depot)、高盛(Goldman Sachs Group)、微軟(Microsoft)、Visa、麥當勞(McDonald’s)、波音(Boeing)、3M、嬌生(Johnson & Johnson),而且光是這 10 家公司的權重加起來,就已經超過 55%,因此有不少人質疑道瓊工業指數是否真的具有代表性。儘管如此,由於道瓊工業指數成立最久,且指數高達 2 萬多點,市場仍普遍以其做為美股的重要指標,尤其新聞當中提到美股表現,指的多半是道瓊工業指數的漲跌。

投資道指可選美股 DIA 台股則有國泰道瓊 ETF

從道瓊工業指數的走勢來看,除了 2008~2009 年金融危機和 2020 年 3 月股災時曾大幅崩跌,其餘時間均是漲多跌少,若將觀察時間再拉長,更能發現指數線型長期向上。換句話說,只要採取指數投資,就能賺到與大盤相同的漲幅,觀察 S&P 500 指數與那斯達克指數,也能得到相同的結論。如果想投資完全追蹤道瓊工業指數的標的,美股中有 SPDR 道瓊工業平均指數 ETF(DIA),該檔 ETF 於 1998 年上市,截至今(2020)年 6 月 30 日規模為 215.77 億美元,7 月 22 日收盤價為 269.98 美元,總管理費用為 0.17%。

根據晨星(Morningstar)資料顯示,截至今年 7 月 22 日,DIA 的 3 年報酬率為 10.19%,5 年報酬率為 11.17%,10 年報酬率為 12.71%。台股之中也有國泰美國道瓊(00668)、國泰美國道瓊 +U(00668K,美元計價)、國泰美國道瓊正 2(00852L)、國泰美國道瓊反 1(00669R)等相關ETF 可以投資。其中,00668 和 00668K 規模約台幣 11 億元,經理費為 0.45%,保管費為 0.18%,總管理費用為 1.42%。

標準普爾 500 指數 涵蓋市值前 500 大公司

標準普爾 500 指數代號為「SPX」或「GSPC」,最初由標準普爾公司所編製,現在則由標準普爾道瓊指數公司管理,並由專業人士組成的委員會進行成分股的篩選與汰換。雖然名為 S&P 500 指數,但有部分個股拆分為不同級別,因此該指數目前實際的成分股共有 505 檔,這 505 檔涵蓋了在紐約證交所和那斯達克證交所上市的股票,總市值約占美股的 80%,因此,大多數人認同 S&P 500 指數更能真實反映美股走勢,較道瓊工業指數更具代表性。

S&P 500 指數按照市值來篩選成分股及加權,目前權重最高的前 10 名為微軟、蘋果、亞馬遜(Amazon)、Facebook、Alphabet A 與 C 級別(Google母公司)、嬌生、波克夏(Berkshire Hathaway)、Visa,以及寶僑(Procter & Gamble)。分析 S&P 500 所有成分股產業類型,共有 11 大類,以資訊科技業占 27.5% 最多,其次為健康護理 14.6%、非必需消費 10.8%、通訊服務 10.8%、金融業 10.1%,涵蓋的產業範圍亦較道瓊工業指數與那斯達克指數來得更廣。

SPY、IVV、VOO 績效相當 台股可選元大 S&P 500

美股中直接追蹤 S&P 500 指數的 ETF 共有 3 檔,包括 SPDR 標普 500 指數 ETF(SPY)、iShares 核心標普 500 指數 ETF(IVV)、Vanguard 標普500 指數 ETF(VOO),3 檔 ETF 的規模分別約 2,744.5 億、1,947.6 億、5,336 億美元,總管理費用則分別為 0.0945%、0.04%、0.03%。若以成立時間來看,SPY 最久,已超過 27 年,IVV 和 VOO 則分別約為 20 年和 10 年。股價方面,3 檔 ETF 在 7 月 22 日收盤價分別為 326.86 美元、328.17 美元、300.33 美元。

再檢視績效,根據 Morningstar 資料顯示,截至今年 7 月 22 日,SPY 的 3 年、5 年、10 年報酬率為 11.96%、11.31%、13.84%,IVV 的報酬率則為12%、11.37%、13.88%,VOO的 3 年和 5 年報酬率為 11.99%、11.37%(無10年報酬率數字),三者差異並不大。至於台股,相關 ETF 有元大 S&P 500(00646)、元大 S&P 500 正 2(00647L)、元大 S&P 500 反 1(00648R)。其中 00646 規模約台幣 82 億元,經理費 0.5%,保管費 0.21%,總管理費用 0.85%。 

那斯達克綜合指數 美國科技類股指標

那斯達克綜合指數和那斯達克證交所同時成立,代號為「IXIC」,成分股包含所有在那斯達克證交所上市的公司,目前共有 2,700 多檔,其中科技股占 49.53%,其次為消費性服務 20.13%、健康護理 10.45%,雖然當中也包含消費性商品、工業、金融業,但占比較少,因此那指也被視為美國科技股的代表指數。那斯達克綜合指數和 S&P 500 一樣,是以市值來加權,不過,由於那斯達克綜合指數包含的成分股太多,且某些成分股並非美國本土公司,想要投資那指相關商品的人,通常會選擇追蹤「那斯達克 100 指數」的標的。

那斯達克 100 指數(Nas-daq 100 Index)代號為「NDX」,成分股從那斯達克證交所掛牌的股票中剔除金融股後,取市值前 100 大的公司,目前,前 10 名為蘋果、微軟、亞馬遜、Facebook、Alphabet A 與 C 級別(Google 母公司)、特斯拉(Tesla)、英特爾(Intel)、Nvidia(輝達)、Netflix(網飛)。

投資那指可買美股 QQQ 台股可選富邦 Nasdaq

美股中直接追蹤那斯達克 100 指數的標的為 Invesco 那斯達克 100 指數 ETF(QQQ) 該檔 ETF 於 1999 年上市,截至今年 6 月 30 日規模為 1,152.3 億美元,7 月 22 日收盤價為 264.93 美元,總管理費用為 0.2%。根據 Morningstar 資料顯示,截至今年 7 月 22 日,QQQ 的 3 年報酬率為 23.52%、5 年報酬率為 19.76%、10 年報酬率為 20.43%。台股方面,與那斯達克 100 指數相關的 ETF 有富邦 Nasdaq(00662)、富邦 Nasdaq 正 2(00670L)、富邦 Nasdaq 反 1(00671R)。其中 00662 規模約為台幣 10.24 億元,總管理費用則為 1.65%。

本文由 Money 錢 155 期 授權轉載

 (圖:shutterstock,僅為示意  / 責任編輯:Winny;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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