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特斯拉、Rivian、Lucid 列全球前 7 車廠,3 檔電動車 ETF 投報率逾倍!

特斯拉、Rivian、Lucid 列全球前 7 車廠,3 檔電動車 ETF 投報率逾倍!

【我們想讓你知道】

隨著電動車被市場高度關注,電動車ETF如雨後春筍般發行,現已成為熱門投資標的,以下將介紹 3 檔在美掛牌且較具有代表性的電動車 ETF。這 3 檔電動車 ETF 成立的時間相當,大多落在 2018~2019 年間,剛好是市場初期最關注電動車的時間點,投資標的則分散在全球與電動車相關的類股。分別為 Global X 自動駕駛與電動車 ETF (DRIV)、iShares 自駕電動汽車和科技 ETF (IDRV)、KraneShares 電動車及未來移動 ETF (KARS)。


文 / Money 錢

2021 年,全球電動車賣出將近 1 千萬輛,需求大幅升溫,在新興車廠輩出之下,特斯拉不再一枝獨秀,美股中的3檔電動車 ETF 也績效狂飆,是近期市場相當熱門的投資標的。

隨著各國明確訂定燃油車禁售時程,及嚴格的碳排放法規限制,全球各大車廠紛紛轉型,逐步降低傳統燃油車銷售占比,提升新能源車比重,其中包括 3 大類型:混合動力電動汽車(HEV)、燃料電池電動車(FCEV)、純電動車(BEV)。

在各國政府大力推廣零碳排之下,全球車廠致力生產汙染較低的 BEV 車型。各國政府除了訂定綠能相關規範外,也提供電動車購車補助,並廣設充電樁,因應駕駛里程焦慮問題,加上電池生產技術提升有效降低電動車整車價格,皆有利於提升消費者購買電動車的意願。

根據研調機構 IEK 估計,全球 2021 年電動車銷售共 995.9 萬輛,年增 89.5%,幾乎較 2020 年成長 1 倍,且 2021 年電動車滲透率首度突破 10% 大關,並預估 2021~2023 年年複合成長率(CAGR)將高達 31.6%,滲透率有望朝20%邁進。

隨著電動車的崛起,相關電動車廠也紛紛竄出頭,Rivian 與 Lucid 市值首度排進全球前7大車廠,其中 Rivian 更一舉超越福特(Ford)、通用(GM)等傳統車廠,顯示資本市場相當看好電動車前景,紛紛進場押注,深怕錯過這一波行情,期盼Rivian與Lucid能成為下一個特斯拉(Tesla),華爾街甚至將特斯拉、Rivian 和 Lucid 合稱為電動車三雄。

Rivian 與 Lucid 仍虧損,能否量產將是轉盈關鍵

從 Rivian 和 Lucid 的營運模式來看,與初期的特斯拉一樣,目前都仍處在虧損階段。從 2021 年第 3 季財報顯示,兩間公司稅後盈餘分別為負 12.33 億美元和負 5.24 億美元,離獲利尚有一段距離。不過 Rivian 背後有大集團做靠山,最大股東、電商巨頭亞馬遜(Amazon)持有約 20% 的股份,傳統車廠福特也持有 12% 的股權,即使 Rivian 目前仍無法獲利,但投資人依然相信公司能靠大股東的資金,設計出極具特色的電動車。

Rivian 主打大型電動車款,R1T 為電動皮卡,R1S 為運動型多用途車(SUV),搶占電動大型車市場。目前 Rivian 手上約有 7.1 萬輛 R1T 和 R1S 訂單,同時還有亞馬遜 10 萬張的電動貨車訂單,但以 Rivian 目前的交車情況來看,能否量產供應訂單需求將會是未來轉虧為盈的關鍵。

Lucid 與 Rivian 最大的不同在於Lucid主攻高價房車,共推出 4 款 Lucid Air 系列電動車。根據 Lucid 表示,目前已接到 1.7 萬輛訂單,預計 2022 年年產量為 2 萬台。其中,Lucid 的頂規版本 Lucid Air Dream Edition 最大特色在於續航力高達 520 英里(約 832 公里),媲美當今續航力最強的電動車,較特斯拉頂規版本的 Model S Plaid 足足多了 124 英里(約 200 公里),不過 Lucid 也遇到與 Rivian 相同的問題,那就是生產速度跟不上接單速度,這也是目前兩間車廠無法獲利的主因。

儘管全球面臨車用晶片短缺問題,特斯拉不僅不受影響,還能不斷創造亮眼的交車數據,更顯難能可貴;反觀新興電動車廠 Rivian 和 Lucid,在量產電動車尚未成熟前,就遇到車用晶片瓶頸,連傳統車廠也都無一倖免。

不過,多家車廠及晶片廠皆表示,車用晶片短缺最壞時間點已過,預期2022年缺晶片問題將逐季緩解,電動車相關概念股後市可期。

總結來看,以同級距車款比較,雖然新興電動車廠的電池續航力較特斯拉長,但隨著充電樁建置的普及,電池續航力將不再是選擇電動車的首要條件,且特斯拉在性價比方面完勝 Lucid 和 Rivian,短時間內新興車廠恐難超越特斯拉。

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3 檔電動車 ETF 績效翻倍,持股不同各有優勢

隨著電動車被市場高度關注,電動車ETF如雨後春筍般發行,現已成為熱門投資標的,以下將介紹 3 檔在美掛牌且較具有代表性的電動車 ETF,分別為 Global X 自動駕駛與電動車 ETF (DRIV)、iShares 自駕電動汽車和科技 ETF (IDRV)、KraneShares 電動車及未來移動 ETF (KARS)。

這 3 檔電動車 ETF 成立的時間相當,大多落在 2018~2019 年間,剛好是市場初期最關注電動車的時間點,投資標的則分散在全球與電動車相關的類股。

從 ETF 名稱觀察,DRIV 和 IDRV 除了投資電動車外,也有一定的比重投資在自駕車領域,如車用晶片、自駕軟體等,包括輝達(Nvidia)、英特爾(Intel)、高通(Qualcomm)等個股,而原本的手機製造商蘋果(Apple)和電腦軟體應用商微軟(Microsoft)也紛紛跨入車用領域。

除了自駕領域外,DRIV 前 10 大成分股中,還持有超過 2% 的澳洲鋰礦商 Pilbara Minerals,鋰為電池的主要原料,也將隨電動車成長而成長。KARS 則大多投資在生產電動車的車廠,除了美國福特、特斯拉和通用外,也包含德國的戴姆勒(Daimler)和 BMW。較特別的是,KARS 前 10 大持股包括中國電池大廠寧德時代,電池成本占一台電動車成本約 35%,由此可見電池對電動車的重要性。

3 檔 ETF 從創立以來,都有翻倍的績效,且三者的總報酬率差異不大。截至 2022 年 1 月 6 日,IDRV 的報酬率微幅優於 DRIV 和 KARS,不過 KARS 的殖利率明顯優於其他兩者,想領股利兼賺價差的投資人可優先選擇。

總結來看,投資在自駕與電動車產業的ETF,主要追求產業趨勢的成長性,並非像投資銀行股般,訴求穩定的配息。若投資人看好自駕領域的成長,可優先布局 DRIV 和 IDRV;若較看好電動車生產,則可留意 KARS。3 檔電動車 ETF 並沒有絕對的優劣之分,端看投資人的投資屬性去選擇。

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本文由 Money錢 173 期 授權轉載
(圖:shutterstock,僅示意 / 責任編輯:Ting;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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