如何投資投資股票

投資要成功,基本功夫不可少!台股達人:建立股市觀察清單,可提升投資報酬

投資要成功,基本功夫不可少!台股達人:建立股市觀察清單,可提升投資報酬

【我們想讓你知道】

覺得自己投資總是選錯標的、賺不到錢嗎?試試建立一套屬於自己的觀察清單吧!只要用對方法建立觀察清單並適時檢視,既可累積投資能力、降低風險,更能大幅提升報酬率。


文 / 前前進固定收益

對長期投資股市的朋友來說,絕大多數的時間都在等待:等待標的便宜後買進,等待標的盤整後上漲,再等待賣出的好時機;債券更是買進了以後就一直等待到期的本金償還。我們不知道何時會再度發生金融風暴,戰爭或天災是否會來,企業經營什麼時候會脫胎換骨,產業的趨勢何時會轉折向上,所以必須建立一套觀察清單,在等待的期間仔細檢視,等到時機來臨就能馬上出手,而機會永遠都是留給準備好的人。

從自己熟悉的企業 逐步建立觀察清單

要建立觀察清單,可以從幾家自己熟悉的企業開始,再到不同的商品類別、產業甚至市場。對一般投資人來說,要認識一個陌生的產業、甚至一家企業,有一定的門檻,我建議可以透過以下方式逐步建立。首先,依據投資的市場產品,例如股票、債券、ETF、REITs、市政債 CEF(Closed-End Fund,封閉式基金)等進行分類。接著羅列自己熟悉的市場、產業與企業,並了解它們的趨勢與營運狀況,依據自己的評估將優秀企業先加入清單。隨著研究時間的增加與個人生活經歷的擴展,藉由原本已經熟悉的企業去了解上下游,甚至整個產業鏈。這時候就可以重新比較,找出整個產業裡的龍頭企業或者最具潛力的標的。

再來就是把視野投向不同的產業。對於沒有專業投資團隊支持的一般投資人而言,這部分相對困難,不過倒是有一些土方法可以嘗試,像我就是透過網路、書報雜誌和各種媒體,甚至是從長年績效居前的基金持股,去挖掘不同產業的知識。從這些資料來回交叉判斷,再自整個產業裡列出龍頭或潛力企業,觀察清單就能大致成形。但要切記,外來資訊只能做為對產業的了解,千萬不要在沒有經過自己評估觀察與判斷下,就經由他人推薦而去買進某一檔標的。建立觀察清單的步驟並不複雜,關鍵在於怎麼評估一家企業值得放進清單當中,每個人都應該建立一套自己的評估模式,或者可以先參考下面的做法,再逐步調整到適合自己的模式。

產業龍頭及潛力標的 優先納入觀察清單

一家企業最容易取得的資訊就是過去 10 年的財務報表,我們可以從這裡著手,了解企業經營規模、純益率、ROE(股東權益報酬率)趨勢、長短期金融負債比與本益比等指標,再根據產業了解個別的數據。接著抽取財報數字搭配企業的產品組合,看看企業的創新速度與市場接受程度,以及企業對自家產品未來的規劃。這部分可以根據過去公司公告或媒體新聞了解團隊的誠信,拿來與財報相互驗證,同時也要了解團隊的背景與經營的穩定度。

我們可以選擇每個產業的龍頭,還有自己相對熟悉且表現良好的企業,從中挑出最大的 2 家以及最有潛力的 1 家,做為股票買賣的候選;其中最有潛力者可以是成長性最高、股價目前遠被低估,或是未來有轉機的公司。如果是債券標的,我會選擇績效穩定且財務狀況健全者。

清單建立之後,不能放著不顧,因為企業價值與經濟狀況隨時都在變動,投資人仍然要適時掌握。通常我會每半年根據上述挑選企業的原則,重新檢視這些企業的狀況。龍頭企業的地位不會在短短半年有所變異,但累積 3 次以上的半年報,或許就能嗅出轉折。

建立觀察清單的好處是:

  1. 增加對產業或企業的熟悉度,從點的認知拓展到面的了解。
  2. 經過較長時間的觀察與評估,可以減少依靠印象與衝動買進所帶來的風險。
  3. 藉由觀察清單的建立,認識分散持有不同商品、產業的必要,也為資產配置的觀念奠定基礎。

覺得不知怎麼挑選投資標的嗎?現在就開始建立屬於自己的觀察清單吧!

本文由 Money 錢 153 期 授權轉載

 (圖:shutterstock,僅為示意 / 責任編輯:Winny;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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