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疫情帶動疫苗研發,也拉抬生技類股上漲!生技醫療基金差異大,該如何選擇?

疫情帶動疫苗研發,也拉抬生技類股上漲!生技醫療基金差異大,該如何選擇?

【我們想讓你知道】

新冠疫情席捲全球,各大頂尖生技製藥公司莫不使出渾身解數,積極加速研發疫苗,其中輝瑞(Pfizer)、莫德納(Moderna)兩家公司生產的 BNT 和莫德納疫苗,雙雙使用信使核醣核酸(mRNA)的遺傳物質成功研發,帶動生技股股價上漲!


文 / Money錢

新冠肺炎疫情替生技醫療產業帶來商機,幾家國際疫苗公司股價紛紛大漲,也吸引國內業者發行相關投資商品,不過各家基金、ETF 持股大不同,買進前應先做好功課。

根據世界衛生組織統計

截至今(2021) 年 10 月 14 日,全球新冠肺炎確診人數已高達近 2.4 億人,死亡人數逼近 488 萬人,全球恐慌情緒一度蔓延,引爆投資市場重大危機,但生物科技基金明顯相對抗跌,主因是生技基金長期以來與景氣關聯度相對較低,且在空頭市場下極具防禦性。

2008 年金融海嘯後,生技基金即展現出強勁韌性,根據理柏(Lipper)統計,科技類股的市場指標 ── 那斯達克生技指數(Nasdaq Biotechnology Index,NBI),在 2011∼2020 年這 10 年創造近 410% 的總報酬率,大幅超越標普 500(S&P500)指數的 199%、道瓊工業指數的 164%,平均年化報酬率近 18%,也遠優於標普 500 指數的 11.6% 與道瓊工業指數的 10.2%。

成功研發疫苗,輝瑞、莫德納股價暴漲

新冠疫情席捲全球,各大頂尖生技製藥公司莫不使出渾身解數,積極加速研發疫苗,其中輝瑞(Pfizer)、莫德納(Moderna)兩家公司生產的 BNT 和莫德納疫苗,雙雙使用信使核醣核酸(mRNA)的遺傳物質成功研發;英國牛津大學則與英國藥廠阿斯特捷利康(AstraZeneca,AZ)合作,選定腺病毒載體研發出 AZ 疫苗,美國嬌生公司也成功開發出單劑新冠疫苗腺病毒載體疫苗。

後續還有法國製藥巨頭賽諾菲(Sanofi)與英國藥廠葛蘭素史克(GlaxoSmithKline,GSK)聯手開發的蛋白質疫苗 Vidprevtyn,以及美國生技大
廠諾瓦瓦克斯(Novavax)的蛋白次單位新冠疫苗,均前撲後繼地搶食疫苗商機。

疫苗成功研發也牽動全球投資市場,莫德納公司創立於 2010 年,2018 年以每股 23 美元價格在那斯達克上市,拜成功開發新冠疫苗之賜,今年以來股價最高一度飆升至近 485 美元,相較年初的 112 美元,漲幅逾 430%,總市值一舉突破 2 千億美元大關,被納入標普 500 指數成分股。同質性極高的輝瑞股價同樣突飛猛進,市值也已突破千億美元大關。國內註冊可銷售的生技基金有 10 檔,包括 7 檔主動式管理與 3 檔被動式管理 ETF,今年以來績效優劣差異甚大。

業者搶發疫苗 ETF,漲多回檔應避免重押

7 檔主動式管理生技基金主要追蹤 NBI 指數,持股較為分散,疫苗、癌症與罕見病用藥、醫療設備等公司均多所著墨。其中,今年以來績效領先的兆豐國際生命科學基金,主要權重股並非在傳統生技或疫苗股上,反而是持有 iShares 生技 ETF、SPDR 標普生技 ETF,以及美國頂尖醫療及工業儀器製造商丹納赫集團(Danaher)。

此外,安聯全球生技趨勢基金持有疫苗股相對比例較高,達近 15%,包括莫德納 9%、阿斯特捷利康 4.6%。富邦及國泰等投信為搶食市場大餅,近期分別開募高度鎖定國際疫苗大廠的生技 ETF。

10 月 4 日正式掛牌交易的富邦基因免疫生技 ETF(00897),主要追蹤 NYSE FactSet 全球基因免疫生技指數,著眼於疫苗與癌症醫療的剛性需求及長期成長性,篩選 50% 以上營收來自基因醫療、癌症免疫治療、生技製藥等領域的公司,疫苗股包括莫德納 6.4%、BNT 5.3%、默克(Merck)4.3%、賽諾菲 3.7% 等。

預計 11 月開募的國泰全球基因免疫與醫療革命 ETF(00898),則追蹤 Solactive 全球基因免疫與醫療革命指數,主要挑選出在基因、免疫學等醫療前緣產業有高度投入的 50 檔成分股,以掌握全球防疫、免疫醫療及生物科技產業的商機,莫德納、BNT、AZ、嬌生、諾瓦瓦克斯等均為主要持股,是目前疫苗股純度較高的 ETF。

要留意的是,多數國際疫苗股多次被華爾街點名本益比過高,恐有修正疑慮。此外,默克日前宣布其研發的新冠口服新藥能大幅降低重症及死亡風險的臨床實驗結果,消息一出,雖激勵該公司股價,卻也讓疫苗相關類股股價走跌,投資人宜留意後續波動風險,持有比重不宜過高。

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本文由 Money錢 170 期 授權轉載
(圖:shutterstock,僅示意 / 責任編輯:yun;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)
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