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虛擬市場產值上看 8 千億美元!搶占元宇宙商機,17 檔受惠股出列:(3081)、(2379)趁低檔快入手!

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【我們想讓你知道】

元宇宙是一種「集體虛擬共享空間」,可以在裡面進行線上遊戲,甚至能交談、購物、看電影、參加音樂會、交易等,並可藉由擴增實境(AR)、虛擬實境(VR)、混合實境(MR)等裝置,以 3D 虛擬身分進入元宇宙,因此 AR、VR 等裝置是重要入口!


文 / Money錢

「元宇宙」一詞橫空出世,讓股價低迷許久的前股王宏達電拉出多根漲停板,重回熱門股寶座。現在追買宏達電,是否還有甜頭可嘗?台股之中還有哪些標的受惠元宇宙商機?

美國知名線上遊戲公司 Roblox 今(2021)年 3 月在紐約證交所上市,公開說明書中提及元宇宙(Metaverse)一詞,就此炒熱元宇宙商機。

今年 4 月份輝達(Nvidia)宣布要發展元宇宙業務,並於 8 月推出基礎模擬平台 Omniverse;微軟(Microsoft)也在 8 月宣布要推出企業元宇宙解決方案;臉書(Facebook)更在 10 月宣布更名為 Meta 以重塑品牌形象,目標在 5 年內轉型為元宇宙企業,且預計投入 5,000 萬美元(約新台幣 13.9 億元)拓展該業務。全球科技大廠爭相卡位的元宇宙,究竟是什麼樣的產業?

虛擬共享空間掀熱潮,AR、VR 供應鏈優先受惠

元宇宙是一種「集體虛擬共享空間」,民眾可以在元宇宙裡進行線上遊戲,甚至能交談、購物、看電影、參加音樂會、交易等,並可藉由擴增實境(AR)、虛擬實境(VR)、混合實境(MR)等裝置,以 3D 虛擬身分進入元宇宙,因此 AR、VR 等裝置被視為是進入虛擬場景的重要入口。

據彭博估計,2024 年元宇宙相關產值將可高達 8,000 億美元,調研機構 IDC 則統計,2024 年全球 AR、VR 市場合計可達 4,800 億美元,產值超過元宇宙的一半,因此市場認為相關供應鏈將是優先受惠者。

王雪紅所領導的宏達電(2498)在全球VR裝置市占率達 5% ~ 6%,占據前 5 名的位置,該公司早在 2015 年就以自有品牌「VIVE」切入 VR 領域,客戶群包含商用及專業玩家。

2021 年 10 月 14 日晚間,在全球產品線上發表會中,VIVE 推出首款結合安卓手機使用情境,且提供完整 VR 應用的 VR 眼鏡「VIVE Flow」,目標市場為一般大眾,定價為台幣 14,990 元,相較過去高階產品的新台幣 2 萬 ~ 4 萬元,門檻降低不少,且機身重量僅有 189 公克,相較 Meta VR 頭盔Oculus Quest 2 的 500 公克輕盈許多,目前已與中華電(2412)合作,於 11 月正式在台灣上市販售,宏達電未來有望挾 VR 產品轉虧為盈嗎?

宏達電有望轉虧為盈,相關供應鏈爭搶大餅

宏達電近 6 年的營收與獲利顯示,自 2015 年布局 VR 領域以來,仍難以彌補 HTC 手機業務的衰退,2018 年將 Pixel 手機研發團隊及智慧財產權賣給 Google 而讓 EPS 呈現正數外,其餘年度皆處於虧損,即使今年第 2 季同時推出「VIVE Focus 3」一體機及高階「VIVE Pro 2」,也難以使營收年增率穩定翻正。

然而,根據調研機構 IDC 預估,2025 年全球 VR 出貨量可達 2,900 萬台,假設宏達電市占率維持 6%,整體 VR 平均出貨單價約 2 萬元,屆時約可貢獻  350 億元營收。雖然宏達電整體營收未能回到歷史高峰,但今年第 3 季毛利率受惠 VR 出貨,已從過去的 2% 大幅提升至 31.6%,若 2025 年高毛利 VR 產品營收規模提升,有望使 EPS 轉虧為盈。

雖然元宇宙對於供應鏈初期獲利貢獻不顯著,但長期趨勢明確,除了宏達電以外,台灣仍有眾多廠商切入該領域搶占第一波商機。在 AR、VR 裝置方面,有宏達電集團的威盛(2388)提供 VR 嵌入式晶片,佐臻(4980)推出自有品牌 AR 智慧眼鏡 J-Supporter。

在 IC 方面,義隆(2458)透過旗下子公司義明提供感測 IC,打入宏達電及聯想等供應鏈,鈺創(5351)透過旗下子公司鈺立微電子的 3D 立體視覺影像 IC 打入多款 VR 裝置,瑞昱(2379)的音訊 IC 打入 Razer 的 VR 供應鏈,驊訊(6237)則與宏達電及 Meta 合作,提供音效 IC 解決方案。

而在虛擬環境中需要高速 Wi-Fi 傳輸,亞信(3169)、九暘(8040)等 Wi-Fi 晶片商有望受惠。除了 IC 晶片以外,當然少不了晶圓代工龍頭台積電(2330),其先進製程的奧援,得以滿足元宇宙所需的龐大算力。

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後市表現待觀察,短線漲多謹慎布局

光電族群方面,揚明光(3504)、玉晶光(3406)皆打入 Apple 的 MR 裝置供應鏈,預計在 2022 年第 4 季上市,中光電(5371)近年則積極布局 AR 投影光機,至少有 10 個客戶正在出貨中。就連光通訊大廠聯亞(3081)也來分一杯羹,與美系客戶合作開發頭戴式裝置,提供偵測眼球用的 PD(光感測器)、LD(雷射二極體)。

另外,元宇宙將會應用在各種生活場景,如智慧居家、智慧城市,若要進行交易則要利用區塊鏈技術,AI 概念股包含智原(3035)、創意(3443)、世芯 -KY(3661)等。

整體來看,在全球科技巨擘主導下,元宇宙勢必成為眾多新興領域的趨勢之一,除了可持續關注國際大廠動向之外,台股尤其可留意宏達電 VR 產品銷售狀況,及其供應鏈表現,題材熱度有望持續加溫,惟相關個股短線股價漲多,投資人須審慎評估風險。

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本文由 Money錢 171 期 授權轉載

(圖:shutterstock,僅示意 / 責任編輯:yun;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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