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台股史上的 9 大金融危機

台股史上的 9 大金融危機

台股曾發生 9 次金融危機,都是什麼造成的?對於新手而言,常常會犯一個錯,就是只看短期的變化,就認定某種投資方法很有效,但是這樣的策略,往往躲不過每次重大的金融危機!因此今天和大家來談談台股歷史中,六次重要的金融危機,希望大家跳脫框架,仔細觀察在下次金融危機到來前,可以提前察覺、順利避開喔。

本文大綱:

  1. 回顧台灣金融史大事件
  2. 如何防範金融危機?

台灣金融史上的 9 次重大危機

  • 1990 年實施證交稅
  • 1995 年中共試射飛彈 
  • 1997 年亞洲金融風暴
  • 2000 年網路泡沫化 
  • 2002 年 SARS 疫情     
  • 2007 年次級房貸
  • 2011 年美債危機
  • 2018 年中美貿易戰
  • 2020 年 Covid – 19 疫情

證交稅實施 

民國 74 ~ 79 年間,台灣經濟大好,新鮮人出社會平均十個工作機會!新公司紛紛設立,大眾所得增加,但投資管道不多,資金大多都流到股票市場和房地產市場。幾年間,股市漲 20 倍 ( 600 點 → 12000 點),台北市房價也漲了 350 %!此番榮景,讓許多當時的台灣人只要有錢就買股票,許多上班族紛紛辭職,改當全職「股手」!

民國 79 年元月,台灣開始實施收取「證交稅千分之六」,這個決策變成了股市的關鍵轉折點。股票交易要被政府收稅是一回事,但更重要的是投資人意識到,股票市場已經高的不合理了!這個事件儼然成了導火線,伴隨著民眾的恐慌,造成 79 年 2 月 12 日大盤加權指數由 12682 點開始狂跌,直到 79 年 10 月 1 日 2560 點!

中共飛彈試射

戰爭危機,造成投資人的恐慌當年台海關係緊張,中共在台海進行飛彈試射,戰爭氣息升高,不少人覺得台灣很可能會被滅國,所以大賣股票和房產,外資也紛紛抽銀根,當時股市房地產大跌,甚至引發國內移民出走潮!

第一階段是 84 年 7 月 21 日到 11 月 23 日,因前總統李登輝在與美國的私人訪問中,提出「中華民國在臺灣」,中共陸續在台灣海峽和台灣周圍試射導彈,實彈演習。第二階段是 85 年 3 月 8 日到 25 日中國解放軍再次試射導彈演習。

造成大盤加權指數由 7051 點開始狂跌,直到 84 年 8 月 14 日 4503 點後才拉回

飛彈試射
▲飛彈危機

亞洲金融風暴

東南亞各國經濟重挫,間接影響台灣。1997 年 7 月 2 日泰國中央銀行改變了匯率政策,使得泰銖匯價大大貶值,隨後外資流出、利率上升、股價下跌,許多泰國企業紛紛倒閉,甚至進一步的影響到了菲律賓、印尼、馬來西亞…等亞洲各國!

東南亞各國經濟重挫後,間接影響到台灣對這些國家的貿易狀況,雖然臺灣在這個金融風暴中,算是受到波及較小的國家,但股票市場仍然受到壓力,造成 86 年 8 月 26 日大盤加權指數由 10116 點開始狂跌,風暴蔓延近 2 年,直到 88 年 2 月 5 日 5474 點!

網路泡沫化

全世界同時經濟衰退的 1990 年代末期。網路興起,全世界都相信「網際網路」是繼工業時代後下一波狂潮,因此許多網路公司成立,吸引投資人爭相介入,但在 2000 年時,大家開始發現網路夢似乎是個虛幻大餅,真正去看投資報酬,才發現幾乎都賺不到錢,當年網路股一夕崩盤!

造成網路公司倒閉,股民慘遭套牢滅頂,這種現象連帶波及全球,導致 2000 年和 2001 年全世界陷入嚴重衰退!造成台股從 89 年 2 月 5 日大盤加權指數,由 10202 點開始狂跌,風暴蔓延近 2 年,直到 90 年 9 月 20 日 3446 點!

SARS 

大型傳染病,造成恐慌情緒。 SARS 是西元 2003 年所爆發的疫情,高死亡率以及其高傳染性,使得當時許多人覺得這是第二次的黑死病!恐慌的心理造成台股從 92 年 4 月 18 日,大盤加權指數由 4633 點開始狂跌,短短的 10 天就跌了 600 點,直到 92 年 4 月 28 日 4044 點!

次級房貸

台股受美國經濟影響大,美國出事,台股跟著下跌。起因於美國房屋市場的信用貸款出現漏洞,導致房市越炒越高,貸款買屋的人越來越多,但是這些購屋者大多不具備真正購屋的能力!在這個氛圍下,以此為根基的衍伸性金融商品越來越多,人們持續炒作房市繁榮的假象,泡沫越滾越大…

最後美國第四大的投資銀行「雷曼兄弟」都在這次的金融風暴中破產!老大哥美國經濟重挫,台灣也深受影響,公司收不到訂單,無數上班族被迫放無薪價,頓時哀鴻遍野…97 年 5 月 19 日,台股加權指數硬生生從 9295 點開始狂跌,直到 97 年 11 月 20 日 4089 點!

次級風暴

美債危機

2009 年 12 月,世界三大信評機構標準普爾(S&P)、穆迪(Moody’s)和惠譽(Fitch Group)紛紛調降對希臘的主權評級,使歐洲地區爆發主權債務危機,以西班牙、意大利和葡萄牙最為嚴重。受此影響,美股在 2010 年 4 ~ 6 月震盪下跌。 2011 年 8 月,歐美兩方在債務上限上無法達成一致,使美股接連暴跌,造成全球股市集體重挫。

受此影響台股從 8 月開始走跌,之後的 4 個多月裡不斷走跌,一直到 2011 年 12 月,台股加權指數最低來到 6609 點,也是台股近 10 年來的低點。

美中貿易戰

美國因「資安問題考量」宣布對中國進口商品課徵高關稅,藉此改善與中國的高貿易逆差,並防止技術轉移。其中,美國禁止中國手機品牌「華為」對中國影響最大,時任美國總統川普下令,只要是使用美國技術製造出來的晶片要供貨給華為前,都須先申請許可。為此,Google 停止授權安卓系統給華為,打亂華為生產步調。

美國股市也在中美貿易戰中受到影響,又台灣股市以科技業類股支撐,且與美中兩方合作密切,台股加權指數從 2018 年 10 月初開始走跌,最低一路來到 9382.51 點才止跌。

Covid – 19

2019 年新型冠狀病毒疫情逐漸開始在中國以外地區蔓延,又沙烏地阿拉伯及俄羅斯因石油生產分歧,油價暴跌,影響全球股市重挫。美股三大指數全線下跌,創下次貸危機後的最大跌幅。台股加權指數則是在 2020 年 3 月 20 日來到最低點,從 11525 點下跌至 8523 點,在全球央行聯手救市下才轉危為安。

在股市中學會鑑往知來,才能賺得長久!

股市過高、政策影響、戰爭危機、亞洲國家經濟影響、傳染病、以及美國金融業都是會影響台股大跌的原因。身為股票投資人,就一定要了解過去發生過的歷史經驗。如此一來,在聽到「股市老師」似是而非的投資論點,甚至是天花亂墜的投資績效時,你就能自己判斷「老師」是不是只是運氣好,剛好買在「怎麼買都賺的低點」!

古語有云:以古為鏡,可以知興替。真正了解過去 30 年發生的事,可以讓你在投資時用更宏觀正確的決策。你可以透過選股網來驗證「股市老師」的選股方式,而不是人云亦云,隨波逐流。投資人把握這些因素,下次金融危機前,很大機會能及時察覺啦!


本文由 CMoney 團隊整理撰寫,未經授權請勿轉載!
( 首圖:shutterstock / 責任編輯:chou / 更新:2021.8.23;本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上  )

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