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股價出場點怎麼找?月營收是關鍵!

股價出場點怎麼找?月營收是關鍵!

買到好的時機還不夠,賣到對的時機賺翻倍!同樣時間買進的股票,在不同時間點賣出,獲利可能天差地遠…但要怎麼樣才可以抓到好的進場時機呢?

本文目錄:

  1. 成長型投資出場點?
  2. 價值型投資出場點?
  3. 3 步驟找出最佳買賣點

想找到一檔股票的出場方法,要先判斷自己是投資成長股,還是價值股!因為兩種投資觀念參考的指標都不同。

成長型投資出場點

我們在判斷是否買進一檔成長股時,看的是他的營收不斷成長,但如果到了某一天,他的成長衰退,甚至是到了負成長,就要趕快賣出獲利終結。 成長股找出場點要特別敏銳,寧可少賺一點也要當機立斷,因為在高點的股票最容易讓你血本無歸。

宏達電 2498
▲宏達電(2498)股價與營收表現

這些公司在成長時可能會不斷擴廠、提升產能,導致固定費用上升,所以當營收一衰退,固定費用沒有減少的情況,獲利就會大幅下降。例如宏達電( 2498 )在 2017 年營收衰退,甚至對比去年同期(Year on Year,YoY),營收還呈現負成長的趨勢,股價跟著下降,營業利率少,股息配發也會變少。

價值型投資出場點

價值投資選的,大多是穩定的好公司。買進時也是挑選特別便宜時買進。但這些公司通常也很難有大幅的成長,在景氣好時,這些公司股價上漲回到合理價或過度高估,這時就是賣股票的好時機!

用本益比法,算出期望股價在「合理價 」或「昂貴價」賣出 ! !若是價值型股票投資,針對一檔股票,我們要算出他的昂貴價以及合理價格,這時可以用本益比來判斷。只要找出近期 EPS ,以及這檔股票的平均本益比。就可以算出他的預期股價。

  • 合理價 = EPS x 合理本益比
  • 昂貴價 = EPS x 昂貴本益比

合理本益比,可以取近幾年的 「本益比平均值」;昂貴本益比,可以取近幾年「最高本益比的平均值」。

3 步驟推測價值型投資股價

step1:推算出本益比

可以抓出 10 季(近 2 ~ 3 年)或 20 季(近 4 ~ 5 年)的本益比平均。以下計算 2016Q4 ~ 2021Q3 的本益比

  • 合理本益比平均為 19.785 元
  • 最高本益比平均為 20.455 元

step2:找出近期 EPS

EPS 的部分可以取近 4 季總和

  • EPS 總和為 22.1

step3:得出預期股價

  • 合理價:19.785 x 22.1 = 437.245
  • 昂貴價:20.455 x 22.1 = 452.055

但推算價不是必然,還是要判斷公司基本面,再做出選擇比較恰當。

總結

  1. 成長股:營收以不再成長,或營益率衰退,就是出場點
  2. 價值股:算出價值股的合理價跟昂貴價,太貴就是出場點

本文為CMoney團隊整理撰寫,未經授權請勿轉載!
(圖:shutterstock / 責任編輯:chou / 更新:2022.1.20;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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