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什麼是「資產負債表」?

什麼是「資產負債表」?

其實「財報」不難懂,它就在你日常生活中!許多投資人都嫌研究基本面、看懂財報太難,所以乾脆隨波逐流、聽人報明牌比較快。其實,就算對會計、財經完全不了解,也可以簡單理解財報的!只要你知道「身價」是什麼意思,就絕對能看懂「資產負債表」!

本文目錄:

  1. 資產負債表
  2. 資產負債表的 2 個錯誤觀念
  3. 如何評比一家公司的好壞?

資產負債表

新聞媒體常以「某某人身價幾億」來表示一個人的資產,其實這背後的概念,就是最基本的資產負債表,公司的資產負債表組成就是,(資產負債表)資產 = 負債 + 股東權益。

股東權益呢是什麼呢?

是一間企業的資金來源,是股東對資產清償後剩餘價值的所有權。

看資產負債表要注意哪些?

  • 應收帳款(應該收到,但尚未收回的)、存貨(公司存貨的流動性、存貨資金占用量)的詳細內容,以避免企業為使資務報表漂亮,而做假帳。
     
  • 分析公司償債能力,可用流動比率(流動資產 / 非流動資產)、速動比率(速動資產 / 流動負債)來看。(延伸閱讀:資產負債表簡介
balance sheet
▲資產負債表組成

以台泥(1101)為例

台泥(1101)資產負債表
▲台泥 2021 年資產負債表

我們要注意的 3 個重點,就是用紅線標記的資產總額、負債總額和股東權益總額。以 2020 年度為例:389,506.24 萬元(資產總額)- 170,676.18 萬元(負債總額)= 218,830.05(股東權益總額)。

資產負債表的 2 個錯誤觀念:

1. 資產多 一定好?

這可不是那麼簡單的!還是要看每項細節,簡單舉例來說,存貨(庫存、尚未變成銷貨收入的商品)也算是資產,所以你可以想一下,存貨如果多真的好嗎?

假設蘋果公司一次生產 10 億台 IPhone,結果發現公司的錢都花在做 IPhone,其他研發的經費沒了。並且在 1 年後 IPhone 退流行後,存貨賣不出去,最後只能當廢鐵賣。所以並不是說資產多就一定好,也要看資產是哪種類型。

2. 負債少 一定好?

如果公司幾乎沒負債,這真的好嗎?其實道理很簡單,信用貸款本身在提高商業行為的效率,無負債的公司很可能做事沒有效率、死板板,因此前景也不一定好。且負債有時候可能是用來做「研究、投資」所以也並非是壞事。

如何評比公司好壞?

 我們有 2 種最常見的比較方法:

  • 企業今年的報表和過去幾年相比較
  • 企業和同產業的企業相比較

通常我們不會比較 2 間不同性質的企業,因為整體財務狀況也會差非常多,你應該能想像麥當勞和台積電,兩家企業的資產負債表,會有多麼不同吧!(延伸閱讀:資產負債表

找到公司資產負債表,並判斷它有沒有發展潛力,你就知道該檔股票能不能投資啦!

本文為CMoney團隊整理撰寫,未經授權請勿轉載!
(圖:shutterstock / 責任編輯:chou / 更新:2021.09.15;內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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